San Marino, tre banche per Gacs da 612 milioni

Prende forma la prima cartolarizzazione con garanzia Gacs della Repubblica di San Marino. Le tre principali banche del Titano (Banca di San Marino, Cassa di Risparmio San Marino e Banca Agricola Commerciale) oltre ai due veicoli pubblici (Bns e Società di gestione) a quanto risulta hanno chiuso ieri il deal che vede la cartolarizzazione di 612 milioni di euro di crediti in sofferenza. La securitization beneficia dalla Gacs, la garanzia sulla cartolarizzazione delle sofferenze, strumento che ricalca le Gacs italiane e che il Governo di San Marino ha autorizzato dopo un lungo iter istituzionale che ha visto intensi dialoghi anche con la Banca Centrale del Titano. L’operazione vede Jp Morgan nel ruolo di arranger e Banca Guber quale advisor sul fronte del servicing. Sul versante legale, a curare l’operazione è lo studio Mularoni e lo Orrick, che ha contribuito alla costruzione della Gacs in Italia, strumento peraltro già copiato in Grecia. Con questa operazione multioriginator e di “sistema”, che vedrà ora il rating della agenzie Dbrs e Arc Rating, San Marino compie un passo fondamentale nella pulizia dei bilanci dei propri istituti, allineandosi così alla media europea in vista dell’ingresso del Paese nell’Unione Europea.